Venäläiset pääomarahastot alkoivat sijoittaa aktiivisemmin ja kasvattivat merkittävästi transaktioiden määrää vuonna 2013. Firrma.ru -portaali ja konsultointiyritys PwC analysoivat kotimaisten rahastojen toimintaa ja yksilöivät mielenkiintoisimmat suuntaukset tällä markkinasektorilla.
Tutkijat käyttivät säätiöiden itse toimittamia tietoja ja avoimissa lähteissä julkaistuja tietoja. Luokitus koottiin vanhoille ja uusille rahastoille, jotka ilmestyivät markkinoille vähemmän kuin vuosi sitten.
Luottoluokituksen laatijat sanoivat haluavansa valita korkealaatuisimmat pääomarahastot, joilla oli paras sijoitetun pääoman tuotto (ROI) ja jotka olivat aktiivisia vuonna 2013.
Analysoittuaan Venäjän riskipääomamarkkinoita PwC: n asiantuntijat toteavat, että markkinarakenne on edelleen eristynyt ja suljettu. Rahastonhoitajat tuntevat toisensa hyvin ja pitävät säännöllisesti yhteisiä tapahtumia, mutta muilla liiketoiminta-alueilla niitä tunnetaan vain vähän. Vuonna 2013 innovatiiviset startup-yritykset houkuttelivat 18 prosenttia enemmän sijoituksia, ja niiden määrä oli 142 miljoonaa dollaria. Samaan aikaan sijoituskauppojen määrä kasvoi 45 prosenttia ja oli 98. Vuonna 2013 venäläiset pääomarahastot keskittyivät työskentelemään kohdeyritysten kanssa ja poistamaan sisäisiä prosesseja. Venäjän markkinoiden läpinäkyvyysindikaattori on 60-70 prosenttia ja sijoitukset jakautuvat epätasaisesti ajan myötä, mikä on tyypillistä kehitysmaille.
Absoluuttinen johtaja tehtyjen sijoituskauppojen määrässä oli Runa Capital. Runa Capitalin edustajat uskovat, että markkinoiden laajeneminen ja sijoittajien suuri kiinnostus uusiin hankkeisiin Venäjällä auttoi heitä saavuttamaan tällaiset indikaattorit.
Alle vuoden ajan toimineista rahastoista johtava oli Internet-aloitteiden kehitysrahasto, joka tuki 34 hanketta. Hyvät tulokset osoittivat myös ImpulseVC: n ja Genezis Capital -yritysrahastot, joiden salkussa on 15 ja 9 hanketta.
Tutkijoiden mukaan Venäjän markkinoilla toimii 70 pääomasijoitusrahastoa, joista 25 prosenttia on uusia toimijoita. Uusilla rahastoilla on erilaisia tarinoita, ja ne ovat luoneet ihmisiä, joilla on taloudellista kokemusta tai IT-asiantuntijoita. Venäjän riskipääomarahastojen malli noudattaa vastaavien rahastojen rakennetta Yhdysvalloissa. Projektien valintakriteerit ja työskentely portfolitiimin kanssa ovat kansainvälisiä. Länsimaiset rahastot sijoittavat kuitenkin yli miljoona dollaria startup-yrityksiin yhdessä kaupassa ja kilpailevat siksi menestyksekkäästi pääomasijoittajien kanssa. Venäläiset rahastot työskentelevät enemmän siemenprojektien kanssa ja sijoittavat useammin startup-yrityksiin, jotka ovat ilmestyneet myynnin alkaessa tai liiketoimintamallin testaamiseen.
